（原标题：北京七部门联合发文鼓励开展知识产权信托 行业探索迈向深水区）财富策略
中国网财经8月5日讯 日前，国家金融监督管理总局北京监管局联合北京市知识产权局、北京市版权局等7部门印发《北京市知识产权金融生态综合试点行动方案》(简称《方案》)，明确提出“鼓励信托公司开展知识产权信托”，为行业发展提供政策指引。《方案》聚焦知识产权价值评估、交易机制、金融服务等关键环节，构建具有北京特色的知识产权金融生态体系，推动知识产权与金融深度融合。
构建全链条知识产权金融生态
《方案》以促进知识产权成果转化为目标，提出多项创新举措，涵盖五大方面15项具体任务：
优化质押登记与信息共享方面，《方案》要求全面推进专利权质押登记全流程无纸化线上办理，依托银行网点、知识产权登记大厅设立“一站式”服务点。推动中国版权保护中心开通版权质押登记绿色通道，建设在线登记及公示平台，缩短办理周期。同时，促进商标权、专利权质押登记信息与央行征信中心动产融资登记系统共享，提升企业融资便利度。
完善价值评估体系方面，《方案》鼓励商业银行建立知识产权内部评估体系，对单笔1000万元以下质押贷款可通过内部评估或银企协商确定价值。指导行业协会制定符合北京特点的评估指引，推动建立知识产权价值评估智能化模型，支持以企业知识产权整体评价替代传统价值评估，探索评估机构白名单和金融导师库制度。
在丰富金融产品与服务模式方面，《方案》明确支持信托公司开展知识产权信托，探索提供权益管理、保护、代际传承、公益慈善等服务，实现知识产权安全保管与成果转化收益管理。鼓励银行开发知识产权质押线上产品，延长贷款期限，提高中长期贷款比例；支持保险机构开展知识产权转化运用类、海外维权类保险；探索知识产权资产支持证券(ABS)、资产支持票据(ABN)等业务模式。
健全交易与处置机制方面，《方案》提出发挥北京知识产权交易中心、版权贸易基地功能，在交易市场成熟后探索知识产权确权登记在信托、理财等资管产品名下的路径。鼓励设置知识产权质物处置专门版块，通过集中拍卖、第三方收储等方式推动质物流转，支持设立质物收储、运营机构。
强化风险分担与协作方面，《方案》要求完善市区两级质押融资成本补贴、风险补偿机制，鼓励组建知识产权金融服务共同体财富策略，对高风险项目探索“共贷、共保、共担”模式。依托政务数据共享平台推动知识产权与金融信息互联互通，打造“一站式”服务平台，通过“入园惠企”、银企对接活动促进科创企业与金融机构合作。
破解发展核心瓶颈
清华大学法学院金融与法律研究中心研究员邢成表示，北京《方案》通过明确知识产权确权登记至信托产品名下的路径，解决了信托财产独立性认定的法律障碍，为风险隔离提供制度保障。相较于江苏等地侧重质押融资的试点，北京方案提出“整体评价替代价值评估”和“智能化模型”，可简化评估流程、降低操作成本，前者通过行业地位、技术成熟度等定性指标弥补传统收益法评估的滞后性，后者利用大数据动态跟踪专利引用率、市场交易等数据，提升估值时效性。
用益信托研究员喻智称，北京七部门出台的《方案》，重点不在于对信托公司知识产权信托业务的政策指引，更多的是建立知识产权的资产标准化评估、市场高效流转、专业第三方运营的市场机制，配套制度激励和工具创新加速金融生态的成熟，降低业务门槛，提升知识产权资产的可交易性、可管理性、可增值性，直指知识产权信托规模化发展的核心瓶颈。
信托业协会特约研究员周萍认为，北京市《方案》通过核心举措推动知识产权信托发展：一是法律上探索知识产权登记在信托产品名下以明确财产独立性，规避权属争议并提升效率，较江苏收益权转让模式更适配结构化产品；二是评估机制以“技术成熟度+市场壁垒”等多维度整体评价替代传统估值，结合智能化模型动态估值使误差率降低；三是生态上推动信托公司提供权益管理等增值服务，形成“评估-融资-转化”全链条。
信托公司多点突破探索业务模式
记者了解到，近年来，信托公司积极响应政策导向，在知识产权信托领域开展多项实践，形成差异化发展路径：
服务信托模式：聚焦知识产权管理与收益分配
北方信托是知识产权信托领域的积极探索者，2024年设立业内首个专注于知识产权信托的业务部门，同年与天开发展集团合作发布天津市首单知识产权信托产品财富策略，为南开大学科研团队提供专利成果转化收益管理服务。2024年，北方信托再下一城，与天津科技大学合作设立“生物菌株及生产工艺知识产权服务信托”，以36项专利权为基础资产，提供运营托管、交易执行、收益分配等服务，助力专利成果转化。
中诚信托同样表现活跃，截至2024年上半年末已落地4单知识产权服务信托业务，通过与科技企业合作，以发明专利为核心财产设立信托，提供财产管理、处分等服务。中诚信托投资研究部认为，知识产权信托不仅能为科技型企业提供资金，还能帮助权利人管理知识产权并获取收益，长期有效实现知识产权保护。
资产证券化模式：盘活知识产权价值
华润信托以知识产权信托为抓手，助力科技创新企业发展新质生产力，截至2023年末，参与发行的知识产权资产证券化产品规模合计22.61亿元。2023年末，光大信托参与发行全国首单稀土钨行业知识产权证券化产品，以79项发明和专利权为质押，通过深交所发行证券化产品，解决科技类中小企业增信难题。
山东国信落地首单数据科技领域的知识产权服务信托，以“1项专利+14件软件著作权”收益权为主体，为瞪羚企业山东微笑数据科技有限公司提供收益集中管理、分配及账户监管服务，实现知识产权全生命周期“价值护航、机制保障、权益锁定”。
校企合作模式：促进科研成果转化
山西信托携手中北大学、山西利普达医药科技有限公司，将高校与企业的知识产权作为信托财产，提供融资、资产管理、风险控制等服务，帮助企业实现知识产权价值最大化。此类模式通过信托机制连接科研机构与市场主体，有效解决专利“沉睡”问题，推动科研成果产业化。
上海近期也有创新实践，发布全国首创的知识产权服务信托公司化运营模式，由上海临床创新转化研究院与上海国际信托签约推出，通过“医院专利许可临转院+临转院现金入股”方式，解决医院科技成果作价入股合规性难题，全市首个临床成果公司化项目已落地，8项技术许可转让合同金额达7820万元，并有多家医院参与合作。同时，上海还设立首期规模1.8亿元的临床转化种子投资基金，聚焦临床早期创新项目，助力成果转化。
业务瓶颈与突破路径
尽管发展势头良好，知识产权信托仍面临多重挑战。中诚信托投资研究部指出，现阶段国内知识产权金融尚在起步阶段，总量规模较小，与科技企业需求存在较大差距，同时存在知识产权价值不稳定、交易运营低频、高质量专利欠缺、客户认可度不一等问题。
邢成认为，现有案例显示差异化路径已显现：北方信托的“专利管理+收益分配”服务信托聚焦高校实验室，解决专利沉睡问题；中诚信托的“证券化+运营分成”模式则针对科创企业融资需求。未来可深化三类模式：一是“技术孵化信托”，通过约定对赌条款绑定研发团队与投资人利益；二是“产业链协同信托”，以核心企业专利池为标的，为上下游企业提供许可融资；三是“跨境IP信托”，利用信托跨境架构服务技术引进。突破瓶颈需构建三大能力：动态估值系统，如嵌入专利无效预警模块、复合型团队，如技术经纪人+法律专家，以及通过“优先-次级”结构化设计缓释价值波动风险。
周萍提出，信托公司在知识产权信托领域需突破的核心瓶颈包括：针对价值波动与流通不畅问题，双管齐下破局。风控上建立动态评估模型，实时跟踪专利引用、技术迭代等数据预警风险，联动交易平台完善流通机制，引入风险补偿工具缓释波动；人才上通过“高校合作+专项激励”培养金融+知识产权+技术复合团队，夯实专业服务能力。
生态构建决定规模化前景
《方案》提出，到2027年基本建成服务便捷高效、信息共享畅通、体制机制完备的知识产权金融生态综合试验区。这一目标为知识产权信托发展提供了明确时间表。
邢成表示，未来3-5年知识产权信托能否规模化取决于三大要素：一是政策协同，需推动知识产权局与金融监管部门统一信托登记效力认定；二是市场基础设施，如建立全国性知识产权流转平台，解决处置流动性问题；三是盈利模式突破，探索“基础服务费+超额运营分成”的可持续机制。信托公司应定位为“资源整合者”，形成“评估-融资-运营-退出”的闭环生态。
喻智认为，未来3-5年，知识产权信托形成规模化发展高度依赖生态支撑，并非信托公司“单打独斗”能实现的。若监管推动的交易生态与金融生态能持续成熟，知识产权信托将真正具备规模化发展的能力。
周萍指出，知识产权信托作为服务科创企业的有效工具，未来3-5年将涌现更多实践案例。这一趋势既是信托公司落实国家战略、服务“金融五篇大文章”的主动作为，更源于需求、政策与技术的多重驱动共振。实现规模化需构建多方协同生态：监管部门明确政策边界，交易机构强化专业评估与数字化交易能力，银行、证券等机构通过资金注入与风险共担机制补位，信托公司则聚焦模式创新，深耕证券化与运营管理。
随着政策红利持续释放、市场生态不断完善财富策略，知识产权信托有望成为信托行业转型的重要方向，在服务科技金融、推动知识产权强国建设中发挥更大作用。对于行业相关动态，中国网财经将持续关注。
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